Lang Straddle

lang Straddle beskrywing 'N Lang straddle is 'n kombinasie van die koop van 'n oproep en koop van 'n stel, beide met dieselfde trefprys en verval. Saam produseer hulle 'n posisie wat moet baat indien die voorraad maak 'n groot skuif óf op of af. Tipies, beleggers koop die straddle omdat hulle 'n groot prys beweging en / of 'n groot deel van die wisselvalligheid in die nabye toekoms te voorspel. Byvoorbeeld, kan die belegger word verwag 'n belangrike hofuitspraak in die volgende kwartaal, sal die uitkoms van wat óf baie goeie nuus of baie slegte nuus vir die voorraad wees. Op soek na 'n skerp gewemel van die aandele prys, in enige rigting, tydens die lewe van die opsies. As gevolg van die effek van twee premium uitgawes op die gelykbreek, is van mening dat die belegger se redelik sterk gehou en tyd-spesifieke. Hierdie strategie bestaan ​​uit die koop van 'n oproep opsie en 'n verkoopopsie met dieselfde trefprys en verval. Die kombinasie winste oor die algemeen as die aandeelprys skerp beweeg in enige rigting in die lewe van die opsies. lang Straddle Koop 'n oproep, trefprys A Koop 'n put, trefprys A Oor die algemeen, sal die aandele prys wees op staking A NOTA: Beide opsies het dieselfde verval maand. Wie moet loop Dit Veterane en hoër NOTA: Met die eerste oogopslag, dit lyk soos 'n redelik eenvoudige strategie. Dit is egter nie geskik vir alle beleggers. Om voordeel te trek uit 'n lang straddle, sal jy redelik gevorderde vooruitskatting vermoë vereis. Wanneer om Run It Jy verwag 'n swaai in aandele prys, maar jy is nie seker watter rigting dit gaan. Die lieflike plek Die voorraad lote na die maan, of gaan reguit in die toilet. Oor die veiligheid Opsies is kontrakte wat onderliggende bates, dikwels voorraadbeheer. Dit is moontlik om te koop (eie of lank) of te verkoop ( "skryf" of kort) 'n opsie om 'n posisie te inisieer. Opsies verhandel deur 'n makelaar, soos TradeKing, wat 'n kommissie hef wanneer die koop of verkoop van opsiekontrakte. Opsies: Die Basics is 'n groot plek om te begin wanneer die leer oor opsies. Voordat handel opsies versigtig oorweeg jou doelwitte, die risiko's, koste en fooie transaksie. die strategie 'N Lang vurk die beste van beide wêrelde, aangesien die oproep gee jou die reg om die voorraad te koop teen trefprys A en die put gee jou die reg om die voorraad te verkoop teen trefprys A. Maar daardie regte nie goedkoop nie. Die doel is om voordeel te trek indien die voorraad beweeg in enige rigting. Tipies, sal 'n straddle gebou word met die oproep en sit op-die-geld (of by die naaste trefprys as daar nie een presies op-die-geld). Koop 'beide 'n oproep en 'n put verhoog die koste van jou posisie, veral vir 'n vlugtige voorraad. So jy 'n redelik beduidende prys swaai sal net nodig het om gelyk te breek. Gevorderde handelaars kan hierdie strategie uit te voer om voordeel te trek uit 'n moontlike toename in geïmpliseer wisselvalligheid. As geïmpliseer wisselvalligheid is abnormaal laag vir geen oënskynlike rede, kan die oproep en sit word onderwaardeer. Die idee is om dit te koop teen 'n afslag, dan wag vir geïmpliseerde wisselvalligheid te styg en sluit die posisie teen 'n wins. Maksimum potensiële wins Potensiële wins is teoreties onbeperk indien die voorraad styg. As die voorraad gaan af, kan potensiële wins aansienlike maar beperk tot die trefprys minus die netto debietorder betaal word. Maksimum potensiële verlies TradeKing Marge Vereiste Na afloop van die handel is betaal vir, is geen bykomende marge nodig. Soos die tyd verby gaan Om hierdie strategie, tyd verval is julle sterflike vyand. Dit sal veroorsaak dat die waarde van beide opsies te verminder, so dit is dubbeld werk teen jou. geïmpliseerde Volatiliteit Aan die ander kant, sal 'n afname in geïmpliseerde wisselvalligheid dubbel pynlik wees, want dit sal werk teen beide opsies wat jy gekoop het. As jy hierdie strategie uit te voer, kan jy regtig seerkry deur 'n wisselvalligheid crunch. lang Straddle Wat is 'n Straddle? A straddle opsie strategie is 'n basiese wisselvalligheid strategie wat banke op die idee dat die onderliggende sekuriteit gaan aansienlik in een rigting beweeg, selfs al is jy nie watter kant toe te ken. Die vurk 'n rigting neutraal, medium risiko, onbeperkte beloning strategie. Dit word gebruik deur baie handelaars reg voor verdienste aangekondig; hulle verwag dat 'n groot skuif, maar weet nie watter kant toe. Die strategie vereis koop by die geld oproepe en ook koop by die geld sit. Dit is 'n netto debiet transaksie en jou risiko is beperk tot die bedrag van die geld wat jy betaal vir die twee opsies kumulatief. Aan die ander kant van die munt, kan 'n handelaar is van mening dat voorraad sywaarts eerder sal trap as 'n wesenlike skuif in enige rigting. Dit handelaar kan kies om die straddle kort verkoop. of basies verkoop die OTM noem en sit op dieselfde tyd. Wydsbeen risiko-eienskappe Kom ons kyk na die basiese straddle risiko-eienskappe grafiek sodat ons beter die risiko's en voordele verbonde aan hierdie strategie kan verstaan. In teenstelling met die ander opsie-strategieë wat ons bespreek het, kan jy sien dat die straddle het twee Gelykbreek punte. Onthou, jy kan baat indien die voorraad aansienlik beweeg in enige rigting. lang Straddle Aangesien jy beide van die opsies koop, jou risiko is beperk tot die bedrag wat jy betaal vir beide gekombineer: Risiko = Call Premium + Sit Premium Aangesien dit 'n netto krediettransaksie met twee lang opsies, die gelykbreek in enige rigting is net die trefprys +/- Options premies. Gelykbreek Aan die positiewe kant (* B2 in diagram) = Strike Prys + Call Premium + Sit Premium Gelykbreek Aan die negatiewe kant (* B1 in diagram) = Strike Prys - Call Premium - Sit Premium Die wins potensiaal van hierdie strategie is onbeperk ná gelykbreek. Om presies te wees, kan die totale wins / verlies by verstryking bereken word met die volgende twee formules: Wins / Verlies by Expiration = Absolute waarde (Security Slotkoers - Strike Prys) - Risiko wydsbeen Voorbeeld Kom ons gebruik Citigroup (C) 'n straddle voorbeeld te skep. Koopopsie Ketting: Verkoopopsie Ketting: Die voorraad is verhandel teen $ 24,96 as van vandag se sluitingsprys. Daarom sal ons die twee maande by $ 25 te koop, by die geld, opsie. Dit is tans Jan van 2008 en ek gekies opsies met 2 maande tot verstryking. Ek het dit byvoorbeeld doeleindes sedert die drie maande ketting is nie beskikbaar as van nog. Tipies, jy wil om jouself te laat ten minste 3 maande tyd vir hierdie handel uitwerk. Onthou, sodra die opsie het minder as 30 dae, die tyd premie (THETA) begin om te verval in 'n vinniger tempo. Jy wil jouself toelaat genoeg tyd in die geval van die handel nie onmiddellik uit te werk. Persoonlik dink ek nie hou straddle se dat 30 dae oor voordat verstryking is. Op daardie stadium het die sekuriteit nie gemaak die skuif ek was op soek na en ek sny my verliese terwyl die tyd premie is nog redelik hoog. In die tweede plek, as jy die straddle verhandel vir 'n verdienste vrylating en die voorraad nie reageer met 'n sterk beweeg, moet jy oorweeg die verkoop van die straddle na 'n paar dae slaag met geen beweging. Die opstel van die Citi straddle, sal ons $ 1,85 vir die 25 oproepe en $ 2,04 vir die 25 put betaal. Let op hoe die prys van die put is groter, selfs wanneer die voorraad verhandel naby die staking. Dit gebeur as gevolg van die premie-mark wat gegee word aan die beskerming van die negatiewe kant. Die mark is tans kry gehamer en daar is 'n groot vraag na wan. Vraag en aanbod magte het 'n invloed op opsie pryse. In elk geval, ons betaal $ 3,89 vir beide opsies en dit word die risiko van die straddle. Die verwagting is dat die voorraad sal breek bo $ 28,89 of breek hieronder $ 21,11 voordat opsies verval. Indien enige scenario voorkom, sal hierdie straddle wees in 'n winsgewende posisie. Die ideaal is, wat jy wil om te kyk vir ten minste 'n 1: 1 beloning om risiko verhouding. Daarom wil ons Citigroup sien hierbo 32,78 of onder $ 17,22 om dit jou tyd en risiko werd te maak. Ten slotte, die vurk 'n goeie idee as jy verwag dat die sekuriteit aansienlik beweeg, maar weet nie watter kant toe. Dit kan kom met 'n relatief hoë koste, maar die risiko is beperk tot dit wat jy daarin sit, in teenstelling met 'n kort straddle. Onthou dat jy speel die verwagting vir wisselvalligheid te verhoog en as dit nie gebeur nie as jy verwag dat dit, dink oor die verkoop van die straddle om te verhoed dat bloeding tydwaarde.